Erklärung zum  Gesetz des Hebeleffekt – Leverageeffekt

Durch die Aufnahme von Fremdkapital kann die Eigenkapitalrentabilität gesteigert werden. Als Vorraussetzung zum Einsatz des Leverageeffekt gilt das der Fremdkapitalzins geringer ist als die Gesamtkapitalrentabilität.

Eigenkapitalrentabilität

Eigenkapitalrentabilität ist die positive Verzinsung des eingesetzten Kapitals im Unternehmen.

Fremdkapitalzins

Fremdkapitalzins ist der Zins der bei Aufnahme von FK zu zahlen ist. Sollte genügend EK zur Verfügung stehen so kann bei der Berechnung zum Leverageeffekt auch der anvisierte Anlagezinssatz zugrunde gelegt werden.

Beispiel Leverageeffekt – Hebeleffekt

Gegeben:

  • Eigenkapital 15.000 €
  • Gewinn 1.500 €
  • Eigenkapitalrentabilität 10 %
  • Gesamtkapitalrentabilität 10%

Gesucht:

  • Hebeleffekt bei Aufnahme von 15.000 € Fremdkapital zu 8% Fremdkapitalzins

Neu:

  • Fremdkapital 15.000 €
  • Gesamtkapital 30.000 €
  • Fremdkapitalzinsen 1.200 €
  • Gewinn 1.800 €

Durch die Inanspruchnahme von Fremkapital erhöht sich die Rentabilität des Eigenkapitals von bisher 10% auf 12%